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造纸行业面临冰火两重天的局面

发布时间:2018-06-07 09:52 点击: 来源:www.bzanhua.com

  受经济形势影响,造纸行业低迷,但因刚性需求,生活用纸景气度依然较高。在此背景下,晨鸣、南纸、景兴等纸企纷纷将目光瞄准了生活用纸,开始调整生产布局。不仅如此,抚顺矿业、重庆轻纺等外行业厂家也开始斥巨资启动生活用纸项目;此外,一些地方企业亦欲从生活用纸市场分一杯羹。

  中国造纸协会生活用纸专业委员会秘书长江曼霞日前在接受《第一财经日报》记者采访时称,1990~2011年间,我国生活用纸消费量年复合增长率约10%,年消费增量约50万~60万吨;尤其在今年,当其他行业增速放缓甚至出现负增长时,我国生活用纸产业的年增长率预计仍将超过12%,并且未来几年的增长率将保持在8%~12%。

  持续看涨的行业景气度造就了行业内外部资金的大量涌入,“使得生活用纸行业总体产能集中释放,造成消费市场供过于求的情况。”江曼霞说,但其行业集中度并没有因此而下降,相反恒安、APP(金红叶)、维达、中顺这4家生活用纸企业2011年合计生产能力约占行业总产能的27.8%;合计销售额约占行业总销售额的三成,估计2012年将达到约35%的份额,行业集中度进一步提升。

  纸业:冰火两重天

  本报记者从造纸行业上市公司相继公布的2012年度三季报发现,造纸企业净利润与去年同期相比大幅下滑,部分企业超七成。其中晨鸣纸业(000488.SZ)、太阳纸业(002078.SZ)、景兴纸业(002067.SZ)均出现了70%左右的下滑。

  上述企业主营产品多为双胶纸、铜版纸、新闻纸等工业纸产品,江曼霞说:“由于原料生产、人工、能源生产成本等水涨船高,下游需求却没有较大增长,导致主业处于亏损状态。”

  相比之下,由于生活用纸领域的防守性更为明显,受经济环境转差的冲击较少,因而主营生活用纸的上市纸企,其日子明显好过得多。

  中顺洁柔(002511.SZ)三季报称,公司2012年1~9月实现营业收入16.77亿元,同比增长28.52%;实现归属于上市公司的净利润1.07亿元,同比增长68.36%,其中7~9月实现净利润4129.6万元,同比更大增161.16%。公司预计2012年净利润同比增长60%~90%。

  同样,在港上市的恒安国际(01044.HK)亦发出业绩超预期中报,称期内纯利按年增长37.6%至16.26亿元。维达纸业(03331.HK)亦比上年增长22.1%。

  生活用纸四大龙头企业近期乘胜追击,中顺洁柔在广东投资14.5亿元,建成3个高档生活用纸项目,进一步扩大产能。恒安集团则继今年上半年在重庆厂投产2台年产能6万吨的卫生纸机之后,下半年又分别于7月和9月在福建晋江恒安纸厂各投产了1台年产能6万吨的卫生纸机,并于9月在安徽芜湖厂投产1台年产能6万吨的卫生纸机。此外,芜湖厂的另1台年产能6万吨的卫生纸机也于本月正式投产。至此,恒安集团生活用纸年总产能已达90万吨。APP近两年亦要增加66万吨产能,分布在辽宁、四川雅安、湖北孝南、苏州,到2013年APP生活用纸产能将达137万吨。“五年之内,金红叶(APP)的产能在中国会突破200万吨。”金红叶纸业CEO徐锡土向本报透露。

  纸业中的熊牛两市如何取舍,纸企纷纷用行动投票,同为造纸行业的生活用纸成其主要转型方向。

  就在今年9月28日,景兴纸业董事长朱在龙宣布,公司年产6.8万吨高档绿色环保生活用纸项目正式奠基开工。

  晨鸣纸业近期亦调整旗下武汉晨鸣业务,拟投入17亿余元新建两条高档生活用纸生产线,形成年产13.6万吨高档生活用纸的生产能力;岳阳林纸(600963.SH)今年上半年也从文化纸向生活纸转型,建设了新的生产线;河南纸企银鸽投资(600069.SH)则在今年3月正式投产其12万吨生活纸项目。

  “蛋糕”急剧膨胀

  生活用纸这块蛋糕还在急剧膨胀——不仅有转型纸企的挤入,更多的新入行者来自外行业。

  本报记者不完全统计发现,仅今年单条纸机生产线能力达6万吨/年的新投产项目就在8条以上。比如,河北一家日用品公司宣称将投资15.87亿元建成华北地区规模最大、技术装备水平最先进的卫生用纸生产基地,届时产能可达10万吨。

  广西大化瑶族自治县人民政府亦与田林县荔森纸业签订《利用化学浆年生产8万吨高档生活用纸项目投资合同书》,该项目主要利用蔗渣造纸,计划总投资4.2亿元,年产量8万吨,正常生产年产值达5亿元以上,年利润5000万元。

  而新疆华美纸浆有限公司在奎屯-独山子经济技术开发区投资4.2亿元建成的木浆及生活用纸生产基地,更宣称建成后产值可达7.5亿元,上缴利税1.2亿。

  作为上述企业的先行者——抚顺矿业在去年12月首条年产5万吨生活用纸的生产线投产之初,曾信誓旦旦地宣称:“抚矿集团220万吨造纸项目将用5至6年的时间建设完成,届时,将凭借世界先进的工艺技术和设备在东北地区同行业首屈一指,在全国同行也处于前10名水平。预计年销售收入将达到54亿元,实现利润9.1亿元/年,实现税金2838万元/年,将解决2600人就业。”

  但就在今年3月,抚顺矿业内部传出“集团要求员工按级别购琥珀卫生纸,普通员工每月50元,科级100元,处级以上200元”的消息。本报记者调查发现,该集团为此召开“爱我抚矿、用我琥珀、让利员工”专题动员会,鼓励员工及其家属,生活用纸首选琥珀的产品。

  这一系列对内促销政策,从侧面揭示了热门行业并非满地黄金可捡。江曼霞就此分析称,一些外行业或是做其他纸的企业比较盲目地进入生活用纸行业,并出了一些问题是意料之中的事。因为“生活用纸和其他纸不一样,其销售占比非常大,渠道、品牌的建立与形成也不是一天两天的事,导致刚进入这个行业的企业投产以后经营情况都不是很好”。

  据中国造纸协会生活用纸专业委员会调查,目前全国统计在册的生活用纸生产商约1400家,其中仅500家是原纸生产和加工的综合性工厂。新增产能则呈逐年递增的发展态势:2009年新增产能33.3万吨,2010年新增产能41.5万吨,2011年新增57.4万吨,2012年已投产和计划投产的新增产能152.4万吨,2013年及之后已宣布项目的产能约135万吨。

  产能过剩加剧洗牌

  国信证券行业研报称,今年到明年国内生活用纸新增有效产能分别为85万吨和73万吨,而新增需求则分别只有42万吨和44万吨,预示着未来生活用纸行业销售压力将进一步加大,相关企业增长可能乏力。

  中金公司生活用纸行业研报亦称,浆价上涨超出预期,新增产能投放进度超出预期等,均将导致局部地区出现产能过剩。

  不过,包括洁柔、恒安、APP方面却否认产能过剩影响企业增长的说法。徐锡土称:“到目前为止还是产销平衡。”

  就全行业来看,江曼霞认为,行业产能过剩是企业在经济下滑时期的通病之一,企业需预防“僧多粥少”的局面出现。

  她说,这几年生活用纸产能的集中释放确会造成供过于求的情形,“虽然《造纸工业发展十二五规划》提出淘汰落后产能的目标,但对卫生纸机的淘汰机型并没有明确规定,具体能够关闭多少落后产能还是未知数。”江进一步分析说,“行业按照10%左右的年增长率计算,年新增市场容量在50万~60万吨之间。即便依靠需求增长和关闭小厂,148.25万吨的今年新增产能也实在是太多,难以吸纳,阶段性的产能过剩将不可避免。”

  “但中国市场潜力巨大,加之落后产能加速淘汰,这些产能长期来说还是可以消化。”江曼霞补充道。

  事实上,所有位列前席的生活用纸企业都按捺不住全国扩张的野心。据了解,生活用纸企业一般以优势区域为根据地,比如洁柔、维达等公司主要集中在华南地区,跨区域尚未完全打开。“因为纸品销售半径仅为500公里,跨区域发展需要厂商大力支持,而经销商一般和当地的品牌合作较久,轻易不会代理其他品牌,除非销售政策优惠较多。”徐锡土透露,因此公司“把中国画了一个十字,南北向、东西向,就近供应,母鸡带小鸡的观念,一个母供应厂,周边围绕着很多二级、三级厂,满足将来中国更大的需求”。

  江曼霞透露:“我们在统计当中发现每年的行业集中度都在提高,品牌集中度越来越高,今后通过市场竞争和国家的政策,品牌数量肯定还会减少,我们不可能一下子达到5个或者10个,可能还有二三十个可以预期,但相比目前行业集中度还在不断提高。”


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